上個(gè)周末，拼多多和特斯拉聯(lián)手讓不明真相的群眾吃了一個(gè)“大瓜”。

先是一位武漢車主爆料說(shuō)，特斯拉拒絕交付自己在拼多多上團(tuán)購(gòu)到的Model 3，一時(shí)引發(fā)軒然大波。

特斯拉解釋說(shuō)，特斯拉中國(guó)的官網(wǎng)網(wǎng)站為唯一指定購(gòu)車渠道。通過(guò)其它途徑購(gòu)得的產(chǎn)品，特斯拉有權(quán)終止交易。

隨后拼多多隔空回應(yīng)道：“該車系消費(fèi)者本人與特斯拉簽了訂購(gòu)協(xié)議，拼多多只是限時(shí)秒殺活動(dòng)的發(fā)起者以及購(gòu)車補(bǔ)貼的提供方，操作并不違規(guī)。”

就在吃瓜群眾們討論著特斯拉下一步該如何反擊時(shí)，沒(méi)想到只“硬了”不到兩天的特斯拉就做出妥協(xié)。8月16日，拼多多表示首位團(tuán)購(gòu)車主順利提到特斯拉，并已經(jīng)上理了保險(xiǎn)。算是在與特斯拉的隔空較量中暫時(shí)取得領(lǐng)先。

拼多多的萬(wàn)人團(tuán)購(gòu)會(huì)

從維護(hù)用戶權(quán)益的角度出發(fā)，特斯拉的這種“讓步”毫無(wú)疑問(wèn)是沒(méi)有錯(cuò)的。但是，這是否也就意味著，特斯拉間接認(rèn)可了拼多多的萬(wàn)人團(tuán)購(gòu)活動(dòng)。而此前，特斯拉是立場(chǎng)鮮明地表示要堅(jiān)決維護(hù)自己的直銷模式，以及最重要的定價(jià)權(quán)。

或者是否可以說(shuō)，直銷模式只是特斯拉在目前發(fā)展階段的產(chǎn)物，未來(lái)或許會(huì)發(fā)展成類似于蘋果的模式？

特斯拉現(xiàn)在為何不去效仿蘋果？

特斯拉的全球市場(chǎng)份額還不足1%，而它的市值卻比全球份額超過(guò)10%的豐田和大眾加起來(lái)還多，很多人對(duì)此不解。但其中有很多聰明的人早已將特斯拉視為不只是一家簡(jiǎn)單的汽車公司，而是比肩亞馬遜、蘋果的世界級(jí)科技公司。

比如，理想汽車創(chuàng)始人李想就對(duì)此深信不疑，他此前曾精準(zhǔn)預(yù)測(cè)到特斯拉的市值在2020年會(huì)達(dá)到1000億美元，并一定會(huì)達(dá)到3000億美元。只是沒(méi)想到特斯拉在同一年就做到了市值超3000億美元的成就。

“股價(jià)營(yíng)收比”是衡量一家企業(yè)增長(zhǎng)預(yù)期的重要指標(biāo)，大眾、豐田等主流車企的這一指標(biāo)均不足1，說(shuō)明它們的增長(zhǎng)預(yù)期不太高。而特斯拉的這一指標(biāo)超過(guò)了10倍，直接說(shuō)明了特斯拉被投資者寄予厚望。

按照電動(dòng)汽車已不可逆的趨勢(shì)來(lái)看，15~20年之后純電動(dòng)汽車將占到1億輛全球市場(chǎng)30%的份額，而特斯拉將從中拿走25%的市場(chǎng)份額。這就意味著特斯拉的銷量將從現(xiàn)在的不足40萬(wàn)輛增長(zhǎng)到800萬(wàn)輛。

這是一個(gè)不可思議的預(yù)測(cè)，但問(wèn)題也隨之而來(lái)。如果特斯拉真的做到了如此巨大的市場(chǎng)規(guī)模，那么如今引以為傲的銷售模式還能延續(xù)到未來(lái)的15~20年嗎？

答案存疑。因?yàn)橐坏┬枨蟛徽?，比現(xiàn)在多出數(shù)十倍的庫(kù)存將會(huì)壓得特斯拉喘不過(guò)氣來(lái)。此前它已經(jīng)感受過(guò)這樣的壓力了。

特斯拉庫(kù)存周轉(zhuǎn)數(shù)變化

今年第一季度，由于疫情導(dǎo)致的運(yùn)營(yíng)中斷，特斯拉的庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)惡化到25天，環(huán)比2019年Q4大幅增長(zhǎng)150%，直接導(dǎo)致特斯拉為此付出了9.81億美元的運(yùn)營(yíng)成本，讓它的史上最佳一季遜色不少。

這只是特斯拉在交付不到10萬(wàn)輛付出的庫(kù)存成本，而如果將10換成100，甚至是300。單就運(yùn)營(yíng)成本，就是一個(gè)可怕的數(shù)字。

所以，目前的直銷模式有望在未來(lái)被特斯拉大改?；蛟S會(huì)變成類似于蘋果那樣發(fā)展京東、天貓、蘇寧等核心代理商和多個(gè)不同的渠道模式。以后我們?cè)谔厮估奶熵埰炫灥?、京東自營(yíng)店或許也可以直接下單一輛Model 3，然后就可以等著快遞小哥送貨上門了。

現(xiàn)在的特斯拉不去改變其直銷模式，或許因?yàn)椋阂皇钱?dāng)前的產(chǎn)能狀況并不需要特斯拉以外的賣家進(jìn)場(chǎng)；二是多個(gè)賣家進(jìn)場(chǎng)，為此產(chǎn)生的售后服務(wù)的權(quán)責(zé)界限無(wú)法明確劃分；第三點(diǎn)也是最重要的一點(diǎn)，特斯拉目前還是以賣車為主，定價(jià)權(quán)是其掌控毛利率的重要途徑，目前還不想失去這個(gè)權(quán)利。

那么，如果未來(lái)特斯拉不以賣車為主了，它會(huì)變成什么？

未來(lái)大猜想

很多人將特斯拉比作是汽車界的蘋果，但現(xiàn)實(shí)是，特斯拉未來(lái)的商業(yè)模式或許會(huì)和蘋果走出一條截然相反的道路。

蘋果的業(yè)務(wù)構(gòu)成主要有手機(jī)、電腦、平板等硬件收入，可穿戴設(shè)備、居家用品和配件收入，以及服務(wù)業(yè)務(wù)的收入。

而隨著手機(jī)市場(chǎng)的保有量趨于飽和，服務(wù)業(yè)務(wù)的收入將會(huì)撐起蘋果的未來(lái)，尤其對(duì)整體毛利率的貢獻(xiàn)將起到至關(guān)重要的作用。最明顯的變化是，在2020第三財(cái)季，蘋果服務(wù)收入的增長(zhǎng)速度都要高于硬件。

圖源雪球APP

這是蘋果多年來(lái)一手推動(dòng)起來(lái)的大生態(tài)正在崛起。按照蘋果的設(shè)想，其對(duì)外銷售的硬件將是蘋果服務(wù)的一個(gè)接點(diǎn)，圍繞“App Store”構(gòu)建的服務(wù)生態(tài)才是蘋果的未來(lái)。畢竟，就連微信打賞提成的30%都?xì)w蘋果所有，這一塊的收入才是蘋果的毛利率之王，邊際成本無(wú)限接近于零。

相比蘋果，特斯拉的主營(yíng)業(yè)務(wù)就單一的多，汽車銷售占到了其80%以上的收入，其它收入也幾乎不是圍繞汽車業(yè)務(wù)展開(kāi)，比如儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。

如果特斯拉要成為汽車界的蘋果，那么它就要在最薄弱的應(yīng)用生態(tài)上發(fā)力，去探索未來(lái)智能座艙的商業(yè)模式，開(kāi)出發(fā)一款與蘋果“App Store”類似的獨(dú)步天下的應(yīng)用。

特斯拉能做到這點(diǎn)嗎？當(dāng)我們談?wù)撨@個(gè)問(wèn)題時(shí)，馬斯克可能連想都沒(méi)想過(guò)，因?yàn)樗麎焊筒幌氤蔀樘O果第二，更不要談?wù)撊バХ绿O果了。

《硅谷鋼鐵俠》的作者這樣評(píng)價(jià)馬斯克：他可以把復(fù)雜的物理概念變成商業(yè)計(jì)劃，也可以將一份科研成果轉(zhuǎn)化成一家可盈利性的企業(yè)。

這是對(duì)馬斯克的技術(shù)天才和經(jīng)營(yíng)天賦的完美詮釋。這樣一位特立獨(dú)行的人，對(duì)于特斯拉的未來(lái)，肯定會(huì)有自己的想法。

而從特斯拉今年以來(lái)的變化和馬斯克的公開(kāi)表達(dá)，特斯拉的未來(lái)或許正在由朦朧變得清晰起來(lái)。

今年二季度，特斯拉首次在財(cái)報(bào)中公布其全自動(dòng)駕駛能力（FSD）的收入情況。雖然還沒(méi)有確認(rèn)完2016年至今的FSD收入，但毫無(wú)疑問(wèn)，F(xiàn)SD開(kāi)始賺錢了，特斯拉的業(yè)務(wù)構(gòu)成上多出了一塊軟件服務(wù)。

而且，這項(xiàng)業(yè)務(wù)可能會(huì)成為特斯拉的利潤(rùn)奶牛。目前FSD的選裝率大概是25%，而馬斯克正在想辦法提高這一數(shù)據(jù)。比如他就打算將FSD打包成包月業(yè)務(wù)從而提高選裝率。

此外，馬斯克前不久前在社交媒體上還透露特斯拉將行業(yè)開(kāi)放其軟件技術(shù)、電池技術(shù)和動(dòng)力總成，從行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)者變成所有人的合作伙伴。

盡管有的人認(rèn)為馬斯克的這個(gè)想法有點(diǎn)虛情假意，但不妨礙為分析者提供了一份無(wú)比清晰的特斯拉未來(lái)藍(lán)圖。

未來(lái)，特斯拉或許會(huì)成為現(xiàn)如今大眾、谷歌、博世的結(jié)合體。大眾負(fù)責(zé)賣車，谷歌則強(qiáng)在軟件，博世是最厲害的一級(jí)供應(yīng)商。未來(lái)的特斯拉則擁有它們的一切。

那么，在未來(lái)到來(lái)之前，你認(rèn)為特斯拉會(huì)是蘋果那樣大包大攬的生態(tài)型巨無(wú)霸，還是集大眾、谷歌、博世為一體的無(wú)比開(kāi)放的巨無(wú)霸？