智能技術(shù)進步、消費升級推動行業(yè)站上風口—— 資本酣戰(zhàn)互聯(lián)網(wǎng)汽車金融

▲ 互聯(lián)網(wǎng)汽車金融平臺具備小額分散、物權(quán)清晰等特點，使其順勢成為極具發(fā)展?jié)摿Φ慕鹑诋a(chǎn)品

▲ 雖然互聯(lián)網(wǎng)汽車金融已經(jīng)成為投融資風口，但也面臨著征信體系缺失、大數(shù)據(jù)風控中數(shù)據(jù)缺失等瓶頸和難題，實際上并沒有看上去那般美好

隨著智能技術(shù)更新以及消費不斷升級，我國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融由此生發(fā)出巨大的潛力。今年以來，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融平臺開始受到眾多資本的青睞，融資總額已超過130億元。不過，在互聯(lián)網(wǎng)汽車金融成為投融資風口的同時，也面臨著征信體系缺失、大數(shù)據(jù)風控中數(shù)據(jù)缺失等瓶頸和難題。

受到眾多資本青睞

有數(shù)據(jù)顯示，從今年年初至今，共有16家互聯(lián)網(wǎng)汽車金融平臺完成了融資，其中有10家平臺獲得上億元融資，騰訊、京東、順豐等戰(zhàn)略投資的易鑫金融，一次融資高達40億元；第1車貸在一個月內(nèi)完成兩筆共計5億元融資，瓜子二手車完成了4億美元的B輪融資。

互聯(lián)網(wǎng)汽車金融備受資本青睞，一個原因就是去年8月24日多部委聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法》，要求網(wǎng)貸資產(chǎn)必須小而分散。在來用車CEO陸雨泉看來，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融平臺具備小額分散、物權(quán)清晰等特點，使其順勢成為極具發(fā)展?jié)摿Φ慕鹑诋a(chǎn)品。

互聯(lián)網(wǎng)汽車金融領(lǐng)域具有廣闊的發(fā)展空間。截至2016年末，我國汽車保有量達到1.94億輛，新車和二手車交易一直高位運行。與此同時，國內(nèi)汽車金融滲透率仍然顯著低于國際水平。“汽車金融盈利可觀。很多平臺都在嘗試推進自營金融，不再單靠交易利差盈利，而是通過保險、金融、售后等各個環(huán)節(jié)來增加利潤點。中國汽車金融市場規(guī)?？蛇_2萬億元，消費金融滲透率將提高至50%，未來前景可想而知。”花生好車創(chuàng)始人陳鵬云表示。

互聯(lián)網(wǎng)汽車金融平臺也為新車零售提供了重要選擇。陳鵬云認為，汽車電商的口號喊了很多年，包括從汽車之家到易車的新車銷售之路，可以說都以失敗告終，歸根結(jié)底在于輕視了汽車傳統(tǒng)渠道的強勢。

“一是模糊價格因素，以防止新渠道來混亂市場定價；二是填補了市場銷售空白，用低首付或零首付降低用戶購車門檻，極為適合對效率和便捷性有要求、希望盡快享受汽車生活的年輕消費群體，同時也為一些創(chuàng)業(yè)企業(yè)降低了成本。”陳鵬云說。

“汽車領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)化進程剛剛開始，參與者大都站在同一起跑線上，每家企業(yè)都有很大的想象空間。同時，當前風險資本市場缺項目不缺資金，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融領(lǐng)域的巨大想象空間自然容易吸引資本關(guān)注。”蘇寧金融研究院高級研究員薛洪言說。

前景可期問題不少

雖然互聯(lián)網(wǎng)汽車金融已經(jīng)成為投融資風口，但也面臨著征信體系缺失、大數(shù)據(jù)風控中數(shù)據(jù)缺失等瓶頸和難題，并沒有看上去那般美好。

我國目前在征信市場方面尚未建立統(tǒng)一明確的行業(yè)規(guī)范，公眾征信更新不及時，共享機制不健全。“央行征信目前只針對銀行等金融機構(gòu)開放，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融公司目前尚不能接入央行征信系統(tǒng)共享信息。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融公司在與第三方商業(yè)征信機構(gòu)開展合作時，也面臨著第三方商業(yè)征信機構(gòu)數(shù)據(jù)分散化、碎片化等現(xiàn)狀，這導致互聯(lián)網(wǎng)汽車金融公司需要衡量第三方商業(yè)征信機構(gòu)的數(shù)量、機構(gòu)的數(shù)據(jù)質(zhì)量、數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性及價格等，間接提高了業(yè)務成本。”陸雨泉說。

大數(shù)據(jù)風控模型的數(shù)據(jù)樣本有限且模型的有效性同樣需要市場驗證?；ヂ?lián)網(wǎng)汽車金融提倡快速便捷的客戶體驗感，在此需求下，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融公司普遍依托大數(shù)據(jù)開發(fā)風控模型，力圖減少人為干預，通過模型驗證來促成業(yè)務快速達成。但是，汽車金融作為一個低頻次、高金額的業(yè)務種類，其數(shù)據(jù)樣本量有限，很難達到短期建立風控模型的目的。因此，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融公司會依托自身已有的數(shù)據(jù)樣本及通過第三方公司采集到的數(shù)據(jù)樣本建立風控大數(shù)據(jù)模型。但該種風控模型限于數(shù)據(jù)樣本的數(shù)量，尚不成熟。

陸雨泉認為，作為一個新興行業(yè)，究竟何種數(shù)據(jù)模型能更好地完成企業(yè)自身風控的預期目標，如何確保自身數(shù)據(jù)采集及第三方數(shù)據(jù)公司所提供數(shù)據(jù)的準確有效，都是一個需要不斷摸索實踐的過程。作為以盈利為目的的企業(yè)，在數(shù)據(jù)采集和模型搭建的過程中，能否不受市場占有率及銷量的影響，始終如一地貫徹風控數(shù)據(jù)采集標準，確保采集的數(shù)據(jù)完整有效，這也是目前眾多互聯(lián)網(wǎng)汽車金融公司所面臨的考驗。

此外，線上功能有限、難以把控消費場景也是掣肘互聯(lián)網(wǎng)汽車金融發(fā)展的因素之一。汽車金融的核心業(yè)務是汽車消費金融，其布局需要把控消費場景，但基于汽車消費的特殊性，汽車消費場景恰恰是最難把控的，也成為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展汽車金融業(yè)務面臨的最大挑戰(zhàn)之一。“汽車消費是典型的大件消費，且涉及三包政策、掛牌過戶、維修保養(yǎng)、保險等一系列問題，純線上場景可以覆蓋的環(huán)節(jié)極為有限，需要與主機廠、經(jīng)銷商等深度合作，但主機廠與經(jīng)銷商基于自身利益，與互聯(lián)網(wǎng)電商平臺合作的意愿有限。”薛洪言表示。

強化自律嚴格監(jiān)管

2016年我國汽車金融市場規(guī)模已超過7000億元，雖然市場滲透率仍相對較低，但市場規(guī)模還在以每年25%的速度持續(xù)擴張。相比歐美市場，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)汽車金融市場相對不成熟，仍需多措并舉持續(xù)發(fā)展。

薛洪言建議，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)汽車金融，需要從場景和風控兩個方面著手：場景層面，需要加強與主機廠、經(jīng)銷商的合作，互利互惠，通過更好地服務汽車銷售環(huán)節(jié)來體現(xiàn)金融的價值；風控層面，則需要從評估車為主向評估人為主轉(zhuǎn)移，這便需要借助大數(shù)據(jù)風控手段，盡量獲取更多有關(guān)人的數(shù)據(jù)，建立并持續(xù)完善風控模型。

在場景方面，陳鵬云認為，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融最理想的應用場景是線上審批、線上支付、線上還款，線下提車，很簡單便利。目前來看，各家企業(yè)都必不可少地面臨風控風險，這就需要加強線下場景的把控能力。

“在風險管控上，第1車貸建立了貸前、貸中、貸后的三級管理體系。貸前的整個授信調(diào)查階段，因項目不同，貸前的管理要求也有所不同。在這個維度上，我們更多關(guān)注的是個人的征信情況，包括收入、家庭資產(chǎn)，通過反欺詐模型，包括第三方征信和央行征信系統(tǒng)可以快速識別個體，形成用戶畫像。”第1車貸創(chuàng)始人兼CEO郭超表示，車輛作為整個汽車金融的重要抵質(zhì)押資產(chǎn)，在整個貸中環(huán)節(jié)里會有一定的手續(xù)和要求。比如，車輛質(zhì)押登記、質(zhì)押合同簽署。這都是落實整個資產(chǎn)或者說債權(quán)的重要手段。同時，第1車貸在貸中環(huán)節(jié)涉及的所有合同簽署都基本上實現(xiàn)了線上化。

“站在風口的汽車金融行業(yè)發(fā)展迅速但同時也存在問題，如政策上對融資租賃市場的規(guī)范并不全面，缺乏系統(tǒng)性監(jiān)管，法律法規(guī)尚未完善，導致租賃市場存在信用缺失問題。這就需要行業(yè)自律及法律完善雙管齊下。”陸雨泉補充道。