日前，極氪汽車正式吹響了在紐約證券交易所上市的號(hào)角。當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月3日，極氪向美國(guó)SEC證券交易委員會(huì)提交了更新后的紅鯡魚(yú)版招股書，計(jì)劃以“ZK”為股票代碼在紐交所掛牌上市。

在此之前，蔚來(lái)汽車、小鵬汽車、理想汽車分別在成立4年、6年、5年后登陸資本市場(chǎng)。若此次順利登陸美股，極氪不僅是第四家成功登陸美國(guó)資本市場(chǎng)的中國(guó)新造車企業(yè)，同時(shí)也將成為史上最快IPO的新能源車企。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)分析師表示。“如果極氪能夠成功上市并籌集到預(yù)期的資金,這將進(jìn)一步增強(qiáng)吉利汽車旗下的上市汽車公司陣容實(shí)力。”

IPO之路曾一波三折

招股書顯示，極氪將發(fā)行1750萬(wàn)股ADS（美國(guó)存托股），每份ADS對(duì)應(yīng)10股普通股，發(fā)行價(jià)格區(qū)間為每股ADS 18至21美元，目標(biāo)估值最高為51.3億美元。原有股東吉利汽車表示將認(rèn)購(gòu)不超過(guò)3.2億美元的ADS。寧德時(shí)代、Mobileye等投資者和股東也表示有興趣參與認(rèn)購(gòu)

在此之前，吉利汽車一直在積極推動(dòng)極氪的IPO。2022年12月13日，吉利汽車在港交所發(fā)布公告稱，極氪汽車于紐約時(shí)間12月7日按保密基準(zhǔn)向美國(guó)證交會(huì)遞交可能進(jìn)行首次公開(kāi)發(fā)售的注冊(cè)聲明草案。 

2023年2月，極氪宣布完成7.5億美元A輪融資，投后估值130億美元。同年8月，證監(jiān)會(huì)對(duì)極氪境外上市備案信息予以確認(rèn)。根據(jù)境外發(fā)行上市備案通知書，極氪擬發(fā)行不超過(guò)9.26億股普通股并在美國(guó)紐約證券交易所上市。

直到去年11月，極氪汽車向美國(guó)證券交易委員會(huì)公開(kāi)提交IPO招股書，計(jì)劃在紐約證券交易所掛牌上市，股票代碼為“ZK”。但由于市場(chǎng)人氣疲軟，只能暫時(shí)擱置美國(guó)IPO計(jì)劃，公司將繼續(xù)觀察市況并決定何時(shí)恢復(fù)上市計(jì)劃。

不過(guò)，極氪仍需要通過(guò)上市補(bǔ)充資金。從招股書來(lái)看，極氪在2021年-2023年凈虧損分別為45.1億元、76.6億元和82.6億元。此外，截至2023年年末，極氪的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物僅為33億元，按目前83億元的年虧損粗略估算，僅能維持半年時(shí)間。

證券投資顧問(wèn)向汽車扒談表示，極氪短期內(nèi)對(duì)現(xiàn)金的需求明顯增加，這也是其謀求上市的重要原因之一。“當(dāng)前資本市場(chǎng)的情況可能與幾年前的盛況有所不同。但I(xiàn)PO不僅能為極氪籌集到更多的資金支持其未來(lái)的研發(fā)和生產(chǎn)，還能進(jìn)一步提升其品牌知名度和市場(chǎng)影響力。”該業(yè)內(nèi)人士坦言。

事實(shí)上，在近兩年市場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)下，大多數(shù)汽車品牌過(guò)得并不好。吉利集團(tuán)不可避免的表現(xiàn)出業(yè)績(jī)上的疲軟之態(tài)。

財(cái)報(bào)顯示，2023年，吉利汽車業(yè)績(jī)亮眼，該公司汽車銷量同比上升18%至168.65萬(wàn)部，收益和歸母凈利潤(rùn)也雙雙較上年同期實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，同比增幅分別為21%和1%，分別達(dá)1792.04億元和53.08億元。

細(xì)觀吉利汽車近幾年的盈利狀況并不穩(wěn)定，2018年至2022年該公司歸母凈利潤(rùn)分別為125.53億元、81.90億元、55.34億元、48.47億元和52.60億元，在此趨勢(shì)下，該公司2023年實(shí)現(xiàn)的53.08億元?dú)w母凈利潤(rùn)不及2018年至2020年各年數(shù)值。   

與此同時(shí)，作為吉利集團(tuán)旗下的純電品牌，極氪品牌定位于以智能化、數(shù)字化、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的智能出行科技公司。其被視為吉利汽車撬動(dòng)新能源汽車市場(chǎng)的新支點(diǎn)，承載著吉利汽車實(shí)現(xiàn)高端化戰(zhàn)略的重任。

力爭(zhēng)2024年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈

2021年4月，極氪汽車旗下首款純電動(dòng)車型極氪001正式發(fā)布，至今僅有三年。2022年11月推出的極氪009作為極氪的第二款車型，其定位豪華六座MPV，是全球第一款基于純電平臺(tái)的高端MPV。今年4月，極氪推出了ZEEKR 009（光輝版）；同月，極氪發(fā)布了MPV車型ZEEKR MI。

截至2024年4月底，極氪累計(jì)交付汽車超24萬(wàn)輛；其中2024年以來(lái)累計(jì)交付49148輛，同比增長(zhǎng)111%。

招股書顯示，2021年至2023年底，極氪累計(jì)研發(fā)投入近170億元。其中，2021年、2022年、2023極氪研發(fā)投入分別為31.60億元、54.46億元、83.69億元，研發(fā)投入逐年持續(xù)上升。

一邊研發(fā)新車、一邊需要擴(kuò)大銷售規(guī)模，這意味著如果不能及時(shí)上市籌集資金，極氪的持續(xù)運(yùn)營(yíng)將面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

另需注意的是，進(jìn)入2024年以來(lái)，國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)再度升級(jí)。哪吒汽車、零跑汽車、特斯拉、吉利汽車、小鵬汽車、問(wèn)界等品牌先后發(fā)布降價(jià)公告，價(jià)格下降從幾千元到上萬(wàn)元不等。

同為新能源品牌的極氪不能避免卷入這場(chǎng)慘烈的價(jià)格戰(zhàn)之中。4月1日，標(biāo)配800V電壓平臺(tái)的極氪007推出后驅(qū)增強(qiáng)版，售價(jià)20.99萬(wàn)元，而2024款極氪001的起售價(jià)較老款直接下調(diào)3.1萬(wàn)元至26.9萬(wàn)元，兩款車型上市價(jià)格均低于市場(chǎng)預(yù)期。

“電動(dòng)車新品通過(guò)快速的產(chǎn)品迭代，推動(dòng)品牌高端化，在價(jià)格不變甚至是小幅下降的前提下不斷提升產(chǎn)品配置和續(xù)航，以產(chǎn)品力提升用戶的性價(jià)比感受。總體來(lái)看，2024年是新能源車企站穩(wěn)腳跟的關(guān)鍵年，競(jìng)爭(zhēng)注定非常激烈。”乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹(shù)表示。

對(duì)于極氪的發(fā)展，極氪汽車CEO安聰慧充滿信心。在吉利汽車2023年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，安聰慧曾表示，“2024年極氪對(duì)全年23萬(wàn)臺(tái)交付目標(biāo)充滿信心。而在銷量提升，毛利上漲的前提下，極氪力爭(zhēng)2024年實(shí)現(xiàn)中國(guó)香港財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則下扭虧為盈的目標(biāo)。”

對(duì)此，業(yè)內(nèi)資深分析師坦言：“獨(dú)立上市是極氪亟需走出的一步：一方面，極氪上市可以極大緩解吉利汽車的資金壓力，開(kāi)辟新的融資渠道；另一方面，在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的情況下，上市能換來(lái)資金、品牌影響力等籌碼，進(jìn)而在接下來(lái)的博弈中奪得先機(jī)。”